التقرير اليومي للذهب من جولد بيليون 13/3/2023

المصدر : جولد بيليون

افتتحت أسعار الذهب العالميةتداولات الأسبوع مسجلة أعلى مستوى في 5 أسابيع، حيث تزايد الطلب على المعدن النفيسكملاذ آمن بعد الانهيار الذي شهده القطاع المصرفي الأمريكي يوم الجمعة الماضية عقبانهيار بنك سيليكون فالي ما ألقى بآثاره السلبية على كافة الأسواق الماليةالعالمية.

افتتحت أسعار الذهب الفوريةتداولات اليوم الاثنين على فجوة سعر صاعدة ليسجل سعل الافتتاح 1881.49 دولارللأونصة قبل أن يسجل أعلى مستوى في 5 أسابيع عند 1894.19 دولار للأونصة، ليتداولوقت كتابة التقرير عند المستوى 1892.0 دولار للأونصة.

يوم الجمعة الماضية ارتفع الذهببنسبة 2% عقب الإعلان عن وقف التداول على سهم بنك سيليكون فالي وانهيار مؤشراتالأسهم الأمريكية وتراجع حاد في مستويات الدولار الأمريكي.

مؤشر الدولار الذي يقيس أداءالعملة الفيدرالية أمام سلة من 6 عملات رئيسية انخفض اليوم إلى أدنى مستوياته في 3أسابيع ليسجل اليوم الرابع على التوالي من الانخفاض.

منذ بداية شهر مارس ارتفع سعرالأونصة عالمياً بمقدار 50 دولار تقريباً ليعوض 50% من الخسائر التي سجلها الذهبخلال شهر فبراير، ليعود اليوم ويطرق أبواب مستوى المقاومة 1900 دولار للأونصة.

خلال عطلة نهاية الأسبوع فيالأسواق العالمية يومي السبت والأحد حدث تغير جديد وهام في توقعات مسار الفائدة منقبل البنك الاحتياطي الفيدرالي، خلال الأسبوع الماضي وبعد شهادة محافظ الفيدراليجيروم باول أمام الكونجرس الأمريكي كانت التوقعات تشير إلى رفع الفائدة بمقدار 50نقطة أساس خلال اجتماع البنك في 21-22 مارس الجاري، على أن تستمر دورة رفع الفائدةوصولاً إلى مستويات 6%.

ولكن بعد أحداث يومي الخميسوالجمعة وانهيار بنك سيليكون فالي يسعّر السوق الآن ما يقرب من 18٪ كون البنكالاحتياطي الفيدرالي لن يرفع الفائدة في اجتماع مارس، وتوقعات أخرى بنسبة 82٪ برفع25 نقطة أساس فقط. في المقابل كان السوق يسعر فرصة بنسبة 70٪ لرفع 50 نقطة أساسقبل انهيار بنك سيليكون فالي.

الجدير بالذكر أن مؤسسة جولدمانساكس خرجت اليوم بتوقعات تفيد أن البنك الاحتياطي الفيدرالي لن يلجأ إلى رفعالفائدة في اجتماع مارس بسبب قدر كبير من عدم اليقين في الأسواق، وأن البنك سيلجأإلى زيادات في الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال اجتماعاته في ماي ويونيو ويوليو علىأن تنتهي دورة رفع معدلات الفائدة عند نطاق 5.25% – 5.50%.

الجميع يرى الآن أن السبب الرئيسيوراء تعثر البنك الضخم كان رفع الفائدة السريع والعنيف من قبل البنك الفيدراليلمحاربة التضخم، فقد لجأ البنك إلى رفع معدل الفائدة 475 نقطة أساس في فترة قياسيةمنذ كانت الفائدة صفرية بعد جائحة كورونا.

رفع الفائدة الأمريكية دفع عوائدالسندات إلى تسجيل مستويات قياسية وهو ما دفع أسعار هذه السندات إلى التراجع بشكلكبير منذ كون سعر السند يرتبط بعلاقة عكسية مع العائد عليه، والبنوك الأمريكيةتحتفظ بمقدار كبير من السندات الحكومية طبقا لقواعد البنك الفيدرالي التي سنها بعدأزمة القطاع المصرفي في 2008، والآن وبعد التراجع الكبير في أسعار هذه السندات بدأتالمخاوف من شح السيولة النقدية وعدم قدرة البنوك في الوفاء بالتزامات المودعينبسبب ضعف محصلة هذه السندات في حالة بيعها في أسواق الدين.

إجراءات سريعة من صانعي القرارلإنقاذ الموقف

قبل افتتاح الأسواق الماليةالعالمية يوم الاثنين اتخذ البنك الفيدرالي ووزارة الخزانة إجراءات سريعة من شأنهاأن تعيد الهدوء والثقة في القطاع المصرفي والأسواق المالية بشكل عام.

البداية كانت من الاحتياطيالفيدرالي الذي أعلن أنه سيوفر تمويلاً اضافياً لمؤسسات الإيداع المؤهلة للمساعدةفي ضمان أن البنوك لديها القدرة على تلبية احتياجات جميع المودعين. سيعزز هذاالإجراء قدرة النظام المصرفي على حماية الودائع وضمان التوفير المستمر للأموالوالائتمان للاقتصاد.

سيتم ذلك من خلال انشاء برنامججديد للتمويل البنكي لأجل (BTFP) ليقدم قروض بأجل عام واحد للبنوك وجمعياتالادخار والاتحادات الائتمانية وغيرها من مؤسسات الإيداع المؤهلة التي تمتلك سنداتالخزانة الأمريكية وديون الوكالات والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاريوالأصول المؤهلة الأخرى كضمان.

أيضاً وزارة الخزانة الأمريكيةوافقت على توفير ما يصل إلى 25 مليار دولار من صندوق استقرار الصرف كدعم لبرنامجالتمويل البنكي الآجل (BTFP)، بالإضافة إلى موافقة كل من رئيس الولاياتالمتحدة ووزيرة الخزانة على تمكين المؤسسة الاتحادية للتأمين على الودائع (FDIC) إكمالقراراتها الخاصة بكل من بنك سيليكون فالي وبنك سيجناتشر (Signature Bank) الذي انهار هو الآخر بطريقة توفر الحماية الكاملة لجميع المودعينالمؤمن عليهم وغير المؤمن عليهم.

التحركات السريعة من صانعي القرارفي الولايات المتحدة ستعمل على تقليل الضغط عبر النظام المالي ودعم الاستقرارالمالي وتقليل أي تأثير على الشركات والأسر ودافعي الضرائب والاقتصاد بشكل أوسع.

وجاءت النتيجة إيجابية بشكل ملحوظعلى الأسواق المالية، لنشهد توقف لانهيار الأسواق المالية مع بداية تداولاتالأسبوع، بالإضافة إلى ارتفاع العقود المستقبلية لمؤشرات الأسهم الأمريكية التيتتداول قبل افتتاح الجلسة الأمريكية اليوم.

ارتفعت العقود المستقبلية لمؤشر S&P500 بنسبة 1.30%كما ارتفعت عقود مؤشر الداو جونز بنسبة 0.88% وعقود مؤشر ناسداك لأسهم التكنولوجيابنسبة 0.91% وقت كتابة التقرير.

توقعات إيجابية للذهب مع تراجععوائد السندات الأمريكية

منذ نهاية الأسبوع الماضي شهدتأسواق السندات الحكومية الأمريكية تراجعات كبيرة في العوائد عليها بسبب تضاربالتوقعات الخاصة بمستقبل أسعار الفائدة الأمريكية، حيث يظهر الرسمالبياني التاليتراجع في العائد على سندات بأجل 10 سنوات وسنتين و3 أشهر.



عوائد السندات لأجل 10 أعوامالأكثر متابعة من قبل الفيدرالي انخفضت اليوم بنسبة 1.35% لتسجل أدنى مستوى في 3أسابيع بنسبة 3.645%، كما انخفض العائد على السندات لأجل عامين والتي تعد الأكثرحساسية لأسعار الفائدة الأمريكية فقد انخفضت لأدنى مستوى في 4 أسابيع عند 4.3433%أما العائد على السندات قصيرة الأجل (3 أشهر) سجلت 4.9361%.

في المقابل شهدت أسعار الذهبارتفاع في ظل خروج الاستثمارات من أسواق السندات لصالح استثمارات الملاذ الآمن علىرأسها الذهب، حيث يظهر الرسم البياني التالي حدوث تقاطع إيجابي بين أسعار الذهبوالعائد على السندات لأجل عامين.



قفزة في أداء صناديق الاستثمار فيالذهب

شهدت التداولات على صناديقالاستثمار في الذهب قفزة كبيرة يوم الجمعة الماضية بسبب أزمة بنك سيليكون فاليالتي أدت إلى العزوف عن المخاطرة في الأسواق بشكل كبير وهو ما انعكس بشكل إيجابيعلى أداء صناديق الاستثمار في الذهب.

صندوق SPDR (GLD) الذي يعدأكبر الصناديق الاستثمارية في السلع والذهب بأصول تصل إلى 54.08 مليار دولار سجلارتفاع يوم الجمعة الماضية بنسبة 1.1% مسجلا أعلى مستوى في 4 أسابيع.


هذا وقد سجل صندوق الاستثمار SPDR (GLD) إجماليعائد خلال عام حتى اليوم بنسبة ارتفاع 0.33% وذلك بالرغم من تسجيل صناديقالاستثمار المتداولة في الذهب على مستوى العالم الشهر العاشر على التوالي من صافيالتدفقات الخارجة في فبراير، متخلية عن 1.7 مليار دولار إضافية ما يساوي 34 طن ذهببنسبة انخفاض 1% وفقاً لتقرير مجلس الذهب العالمي.

أسعار الذهب محلياً

استمرت أسعار الذهب في الارتفاعمحلياً بدعم من ارتفاع أسعار الأونصة عالمياً بشكل كبير بدعم من الإقبال علىالملاذ الآمن في ظل التوترات الحالية في الأسواق المالية بسبب انهيار بنك سيليكونفالي، هذا بالإضافة إلى الترقب الحالي في السوق المصري لتطورات أسعار الصرفومعدلات الفائدة.

سجل الذهب عيار 21 الأكثر شيوعاً ارتفاعاليوم ليصل سعر الجرام إلى 1890 جنيه، بينما ارتفع سعر الجنيه الذهب إلى 15120جنيه.

بينما استقر سعر صرف الجنيه مقابلالدولار عند المستوى 30.95 جنيه لكل دولار دون تغير منذ بداية الأسبوع.

حتى الآن تستمر التوترات فيالأسواق المالية وذلك بعد ارتفاع معدلات التضخم في مصر خلال شهر فبراير إلىمستويات قياسية بنسبة 40.3% وفقاً لمؤشر التضخم الأساسي الذي صدر عن البنك المركزيالمصري خلال الأسبوع الماضي.

هذا بالإضافة إلى توقعات محليةوعالمية بقيام البنك المركزي المصري برفع أسعار الفائدة لما يصل إلى 300 نقطة أساسخلال اجتماعه القادم هذا الشهر، لمحاولة امتصاص آثار التضخم من الأسواق الماليةبالإضافة إلى الحفاظ على السيولة النقدية من الخروج من القطاع البنكي خاصة معانتهاء مواعيد استحقاق الشهادات البنكية بعائد 18%.

بداية طرح الشركات من قبل الحكومةالمصرية

أعلنت الحكومة المصرية عن بدأإجراءات طرح شركة وطنية لبيع وتوزيع المنتجات البترولية وشركة صافي لتعبئة المياهالطبيعية يوم الأربعاء المقبل، لتعد أول شركتين من البرنامج الحكومي لطرح 32 شركةحكومية حتى مارس 2024 وهو البرنامج الذي أعلن عنه رئيس الوزراء بداية شهر فبرايرالماضي.

مجلس الوزراء لم يعلن بعد عنتفاصيل الطرح وهل سيكون لمستثمر استراتيجي أو طرح في البورصة أو كلاهما، ولكن تمالإعلان أيضاً عن طرح 4 شركات كبرى من خلال بنوك استثمار دولية.

تأتي هذه التحركات من قبل الحكومةالمصرية ضمن محاولات طمأنة الصناديق الاستثمارية الخارجية عن عزم الحكومة المضي فيبرنامج طرح 32 شركة والتخارج الحكومي من عدد من القطاعات الاقتصادية والشركات.

يأتي هذا ضمن رغبة الحكومة فيالحصول على استثمارات دولارية بعد المعاناة من شح الدولار منذ بداية الحرب الروسيةالأوكرانية ولجوء الفيدرالي الأمريكي إلى رفع أسعار الفائدة خلال عام 2022 الأمرالذي تسبب في خروج ما يصل إلى 22 مليار دولار من أسواق الدين المصرية.

عدم الاستقرار الحالي في الأسواقالمالية يدعم الذهب بشكل كبير خاصة بعد ارتفاع مستويات التضخم إلى مستويات لمنشهدها من قبل وهو ما يزيد من الطلب على الذهب كتحوط ضد التضخم.

أيضاً منذ بداية الأسبوع الماضيشاهدنا انخفاض سعر صرف الجنيه مقابل الدولار بمتوسط 5 قروش يومياً مع انتشارتوقعات بإمكانية حدوث تخفيض جديد في مستويات الجنيه مقابل الدولار خلال الفترةالقادمة، وهو ما أكدته توقعات من بنوك عالمية، الأمر الذي يصب في صالح المعدنالنفيس.

 

 


0
    0
    سلتك فارغةالعودة للمتجر