التقرير اليومي للذهب من جولد بيليون 25/2/2023

المصدر : جولد بيليون

شهدت أسواق الذهب العالمية أسبوعمثير في مسيرة المعدن النفيس سيطر فيه الهبوط على أسعار السلع بشكل عام بعد أن عادالدولار الأمريكي للسيطرة على مجريات الأمور بدعم من البنك الاحتياطي الفيدراليوبيانات التضخم القوية.

انخفضت أسعار أونصة الذهبالعالمية خلال الأسبوع المنتهي يوم أمس الجمعة بنسبة 1.6% لتغلق عند المستوى1810.77 دولار للأونصة بعد أن سجلت أدنى مستوى عند 1808.85 دولار للأونصة، مسجلةانخفاض للأسبوع الثاني على التوالي بينما على مستوى شهر فبراير حتى يومنا هذا خسر الذهب117 دولار من قيمته منخفضاً بنسبة 6.1%.

في المقابل شهد الدولار الأمريكيارتفاع كبير في الأسواق ليسجل 5 أسابيع متتالية من الارتفاع وفقاً لمؤشر الدولارالذي يقيس أداء العملة الفيدرالي مقابل سلة من 6 عملات رئيسية، حيث ارتفع مؤشرالدولار خلال الأسبوع الماضي بنسبة 1.2%.

محضر اجتماع الفيدرالي يزيد الضغطالسلبي على الدولار

أشار البنك الاحتياطي الفيدراليفي محضر اجتماعه يوم الأربعاء الماضي والذي يناقش تفاصيل اجتماعه الأخير بدايةفبراير الذي شهد رفع الفائدة 25 نقطة أساس إلى النطاق ما بين 4.5% – 4.75%، أنالبنك مستمر في مواجهة التضخم حتى الوصول إلى الهدف عند 2% وذلك عن طريق الاستمرارفي رفع أسعار الفائدة.

بعض أعضاء البنك طالب برفعالفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، ولكن أغلبية أعضاء البنك وافق على خفض وتيرة زيادةالفائدة بهدف التأكد من نتائج عمليات الرفع العنيفة التي بدأت منذ العام الماضي،بالإضافة إلى إعطاء فرصة للبيانات الاقتصادية للتعبير على وضع التضخم والاقتصادالحقيقي.

البيانات الاقتصادية تحمل مفاجأةغير سارة للذهب

صدرت عدد من البيانات الاقتصاديةعن الولايات المتحدة الأمريكية خلال الأسبوع المنقضي كان أبرزها بيانات النمو عنالاقتصاد الأمريكي خلال الربع الرابع من العام الماضي، حيث شهد مؤشر الناتج المحليالإجمالي نمو بنسبة 2.7% أقل من التقييم الأولي بنسبة 2.9%.

بينما شهد مؤشر نفقات الاستهلاكالشخصي خلال الربع الرابع ارتفاع بنسبة 3.7% أعلى من التقدير السابق بنسبة 3.2%.

أما عن مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصيعن شهر يناير والذي يعاد مقياس التضخم المفضل لدى الفيدرالي فقد ارتفع بنسبة 0.6%من ارتفاع سابق بنسبة 0.2% في ديسمبر، وارتفاع المؤشر السنوي الذي يقيس التضخم في12 شهر حتى يناير 2023 بنسبة 5.4% من 5.3%.

انتعاش الإنفاق الاستهلاكي بشكلحاد في يناير يأتي وسط نمو قوي في الدخل وبالتالي في معدلات الإنفاق، الأمر الذييضغط بشكل إيجابي على مستويات التضخم، وقد يجبر البنك الفيدرالي على تغيير نظرتهخلال اجتماعه القادم في مارس.

في ظل هذا التعافي في مستوياتالتضخم تأثر الذهب بشكل سلبي كبير بسبب قوة التوقعات برفع الفائدة الأمريكية وقوةالدولار الأمريكي التي تجبر الذهب على الهبوط منذ كونه سلعة يتم تسعيرها بالدولار.

الذهب فقد جميع المكاسب التيسجلها خلال شهر يناير واقترب من المستوى 1800 دولار للأونصة، والذي يرى البعض أنهقد يوقف حركة الهبوط بعض الشيء ليحدث إعادة تقييم لأوضاع المعدن النفيس من قبلالمستثمرين.

السندات الحكومية الأمريكية تزيدمن معاناة الذهب

شهدت السندات الحكومية الأمريكية ارتفاعفي العائد بشكل كبير منذ محضر اجتماع الفيدرالي الذي زاد من توقعات رفع الفائدةخلال الاجتماعات الثلاث القادمة للبنك، فقد سجل العائد على السندات الحكومية لأجل10 سنوات الأكثر متابعة من قبل الفيدرالي أعلى مستوى في 15 أسبوع عند 3.978%.

أما السندات لأجل 3 أشهر فقد سجلتأعلى مستوى في 6 أسابيع عند 4.877% قبل أن تغلق الأسبوع عند المستوى 4.833%.

قوة السندات الأمريكية دعمتالدولار الأمريكي بشكل كبير وأثرت بالسلب على أسعار الذهب، فالسندات الحكوميةالأمريكية قادرة على سحب الاستثمارات من الذهب لأنها تقدم عائد في طريقه إلىالارتفاع مقارنة مع الذهب الذي يعد مخزن للقيمة ولا يقدم عائد للمشترين.

نسبة الذهب إلى الفضة تنذر ببيعالذهب

نسبة الذهب إلى الفضة يقصد بها كميةالفضة اللازمة لشراء أونصة من الذهب وهي نسبة تاريخية يتم استخدامها من قبل العديدمن المستثمرين وتجار الذهب كمؤشر لتحديد أفضل وقت للشراء والبيع. فإذا كانت نسبة الذهب إلى الفضة مرتفعة فهذا يعني أن هذاهو الوقت المناسب لشراء الفضة وبالتالي بيع الذهب لأن النسبة أكثر ملاءمة للفضة.

الرسم البياني التالي يظهر ارتفاعنسبة الذهب إلى الفضة منذ بداية عام 2023 ويظهر ايضاً اقتراب النسبة من الوصول إلىمنطقة مقاومة قد تدفع النسبة إلى الهبوط خلال الفترة القادمة، الأمر الذي يعكستزايد العوامل التي تشجع على هبوط أسعار الذهب خلال الفترة القادمة.




صناديق الاستثمار في الذهب عندأدنى مستوياتها

الرسم البياني التالي لصندوقالاستثمار SPDR Gold Trust GLD المختص في التداول في الذهب، والذي يعد أكبرصناديق الاستثمار في الذهب بأصول تبلغ 54.13 مليار دولار في العام الماضي.

يظهر الرسم البياني أن أداءالصندوق قد تراجع بداية من شهر فبراير الجاري ليدخل في اتجاه هابط وصل به إلى أدنىمستوى منذ نهاية شهر ديسمبر الماضي، الأمر الذي يعكس تأثر صناديق الاستثماربالتوجه الحالي للبنك الاحتياطي الفيدرالي.

التراجع الحالي في صناديقالاستثمار العالمية على الذهب يعكس خروج لرؤوس الأموال من الاستثمار في الذهبلصالح السندات الحكومية، وأدوات الدين المدعومة بالدولار الذي عاد ليكون الاستثمارالأفضل في الأسواق حالياً في ظل تمسك الفيدرالي الأمريكي بالوصول لهدف التضخم عنطريق رفع أسعار الفائدة.

أسعار الذهب محلياً

لا يزال الهبوط يسيطر على أسعارالذهب محلياً ليشهد المزيد من التراجع التدريجي ليصل سعر جرام الذهب عيار 21الأكثر شيوعاً إلى 1680 جنيه، حيث يستمر السوق المحلي في أن يعكس حركة الهبوط فيأسعار الذهب العالمية.

حافظ سعر صرف الجنيه مقابلالدولار على مستويات 30.68 جنيه لكل دولار، في ظل استمرار الدولار في الارتفاع فيالأسواق العالمية بعد أن وجد الدعم من سياسة البنك الفيدرالي المستمر في رفع أسعارالفائدة.

شهد هذا الأسبوع عودة مصر إلىأسواق الدين العالمي للمرة الأولى منذ العام الماضي، وذلك عن طريق طرح الصكوكالإسلامية بأجل 3 سنوات باستهداف 1.5 مليار دولار، وقد لاقى الطرح نجاح مساعيالحكومة المصرية التي حصلت على طلبات شراء تخطت المستهدف بأربعة أضعاف لتصل إلى6.1 مليار دولار.

بدأ طرح الصكوك الإسلاميةالمضمونة بأصول عقارية بسعر فائدة استرشادي 11.625% ومع تزايد الطلب تراجعتالفائدة إلى 11%، ولكن تبقى الفائدة هي الأعلى التي قدمتها مصر على سندات الدين،وأعلى من الفائدة الأمريكية بمقدار 7%.

السبب وراء ارتفاع الفائدة علىالصكوك الإسلامية السيادية لهذا المستوى هو تراجع التصنيف الائتماني لمصر من قبلوكالة موديز إلى B3 مع استقرار النظرة المستقبلية إلى جانبتصنيف برنامج الصكوك الذي أسسته مصر بمقدار 5 مليار دولار عند B3 وهو ما يرفعالمخاطرة بالنسبة للمستثمرين وبالتالي يطلب سعر فائدة مرتفع لاجتذاب المستثمرين.

الحكومة المصرية تبحث عن السيولةالدولارية

يعد برنامج الصكوك الإسلامية أولالخطوات في عام 2023 لتوفير السيولة الدولارية، حيث سددت مصر 1.25 مليار دولار يومالثلاثاء الماضي من الديون المستحقة كما يبلغ اجمالي الديون المطلوب سدادها حتىنهاية مارس القادم ما يصل إلى 23 مليار دولار.

البحث عن السيولة الدولارية يدفع سعر صرف الجنيه إلى الدولار إلى الارتفاعبشكل تدريجي ولكن بوتيرة ضعيفة، وهو ما يوفر بعض الهدوء في الأسواق الماليةالمحلية حالياً ليجبر أسعار الذهب إلى التأثر بالتغير في أسواق الذهب 

عالمياً وتراجع أسعار الأونصةعالمياً الذي انعكس على سعر جرام الذهب في مصر.

 

0
    0
    سلتك فارغةالعودة للمتجر