انخفضت أسعار الذهب العالمي مع
بداية تداولات الأسبوع وذلك بعد أداء سلبي خلال الأسبوع الماضي مع بداية عام 2024،
يأتي هذا في ظل تعافي مستويات الدولار الأمريكي الذي وجد الدعم من تراجع التوقعات
بشأن قيام الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة في وقت مبكر من العام.
افتتح الذهب الفوري تداولات هذا
الأسبوع عند المستوى 2044 دولار للأونصة قبل أن ينخفض ويسجل أدنى مستوى عند 2026
دولار للأونصة ويتداول وقت كتابة التقرير عند 2030 دولار للأونصة.
انخفضت أسعار الذهب خلال الأسبوع
الماضي بنسبة 0.8% بينما قد ارتفاع المعدن النفيس خلال عام 2023 بأكمله بنسبة 13%.
صدر الأسبوع الماضي محضر اجتماع
البنك الفيدرالي ليظهر عدم تركيز أعضاء البنك مع وقت البدء في خفض الفائدة خلال
هذا العام، ولكن في المقابل كان تركيزهم الرئيسي على مدى استمرار الفائدة عند أعلى
مستوياتها في 22 عام حتى يضمن البنك تراجع مستدام في معدلات التضخم ليصل في
النهاية إلى مستهدف البنك عند 2%.
من جهة أخرى جاء تقرير الوظائف
الحكومي الأمريكي عن شهر ديسمبر ليظهر ارتفاع كبير في أعداد الوظائف الجديدة،
الأمر الذي يدل على استمرار قوة ومرونة قطاع العمالة، الأمر الذي تسبب في أن تتراجع
توقعات الأسواق بشأن خفض الفيدرالي للفائدة في وقت مبكر من هذا العام.
أعضاء الفيدرالي الأمريكي في آخر
توقعات رسمية لهم توقعوا خفض الفائدة 75 نقطة أساس خلال عام 2024 على 3 اجتماعات،
بينما توقعات الأسواق تتوقع خفض للفائدة بمقدار 150 نقطة أساس بداية من اجتماع
البنك في مارس القادم.
ولكن بعد بيانات الوظائف ومحضر
اجتماع الفيدرالي تراجعات توقعات الأسواق لتشير إلى احتمال بنسبة 63% أن يخفض
الفيدرالي الفائدة 25 نقطة أساس في مارس، ليتراجع هذا الاحتمال من 75% خلال
الأسبوع الأخير في 2023.
ارتفع الدولار الأمريكي خلال
الأسبوع الماضي بنسبة 1% متأثراً بتراجع توقعات الأسواق، كما ارتفع العائد على
السندات الحكومية الأمريكية لأجل 10 سنوات بنسبة 5% تقريباً، الأمر الذي تسبب في
الضغط السلبي على الذهب الذي يرتبط بعلاقة عكسية معا كل منهما.
من جهة أخرى تنتظر الأسواق هذا
الأسبوع صدور بيانات التضخم عن الولايات المتحدة الأمريكية، حيث من المتوقع أن
يسجل مؤشر أسعار المستهلكين السنوي عن شهر ديسمبر ارتفاع بنسبة 3.2% من 3.1% وأن
يرتفع المؤشر الشهري إلى 0.2% من 0.1%.
إن أي علامات على تماسك التضخم لا
تبشر بالخير بالنسبة للرهانات على تخفيضات مبكرة لأسعار الفائدة من قبل البنك
الاحتياطي الفيدرالي، بالنظر إلى أن سوق العمل والتضخم هما نقطتان رئيسيتان في
الاعتبار بالنسبة للبنك الفيدرالي الأمريكي عند تعديل السياسة النقدية.
من هذا المنطلق قد يستمر الذهب
تحت ضغط سلبي خلال الفترة القادمة حتى تتضح الرؤية بالنسبة لمستقبل أسعار الفائدة
الأمريكية.
بالرغم من هذا يستمر الذهب في
إيجاد الدعم بشكل عام من مشتريات البنوك المركزية المستمرة في زيادة احتياطيها من
الذهب منذ عام 2022 بمستويات قياسية، فقد ارتفعت مشتريات البنوك المركزية من الذهب
خلال شهر نوفمبر الماضي بمقدار صافي 44 طن.
جاءت مشتريات البنك المركزي
التركي في المركز الأول بمقدار 25 طن يليه البنك المركزي البولندي ثم البنك
المركزي الصيني، بينما يظل البنك المركزي الصيني صاحب أكبر مشتريات للذهب خلال عام
2023.
لجنة تداول السلع الآجلة (COT) تظهر
ارتفاع في كل من عقود بيع وشراء الذهب
أظهر تقرير التزامات المتداولين
المفصّل الصادر عن لجنة تداول السلع الآجلة، والذي يُظهر وضع المضاربة على الذهب للأسبوع
المنتهي في 2 يناير، ارتفاع الطلب على عقود شراء الذهب بمقدار 7857 عقد مقارنة مع
التقرير السابق، كما ارتفعت عقود بيع الذهب بمقدار 11059 عقد مقارنة مع التقرير
السابق.
البيانات المتأخرة الصادرة عن
تقرير لجنة تداول السلع الآجلة (COT) تظهر ارتفاع كل من عقود البيع والشراء على
الذهب الأمر الذي يعني عدم استقرار الأسواق وعدم وضوح الاتجاه حالياً بسبب فترات
الأعياد والعطلات، إلى جانب التذبذب في توقعات الأسواق بشأن مستقبل السياسة
النقدية وأسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي.
قد تبدأ أسواق العقود المستقبلية
للذهب في الوضوح خلال الفترة القادمة بعد عودة الأسواق إلى كامل طاقتها الأمر الذي
يوضح الصورة في الأسواق المالية بشكل أكبر.