ارتفع سعر الذهب العالمي ليسجل مستوى تاريخي جديد بعد أن تزايدت التوقعات في الأسواق أن البنك الفيدرالي في طريقه إلى خفض أسعار الفائدة بشكل حاد خلال اجتماعه الأسبوع، وذلك بعد أن جاءت البيانات الأمريكية تظهر تباطؤ في الاقتصاد.
سجل سعر أونصة الذهب العالمي ارتفاع اليوم بنسبة 0.4% ليسجل اعلى مستوى تاريخي جديد عند 2571 دولار للأونصة، وذلك بعد أن افتتح تداولات اليوم عند المستوى 2558 دولار للأونصة ليتداول حالياً عند 2569 دولار للأونصة.
يأتي هذا بعد أن ارتفع سعر الذهب يوم أمس بنسبة 1.9% بعد صدور البيانات الأمريكية، فقد قالت وزارة العمل الأمريكية إن طلبات إعانة البطالة الأولية ارتفعت إلى 230 ألفًا بأعلى من التوقعات والقراءة السابقة.
سوق العمل الأمريكية تظهر علامات مستمرة على التعثر، وإذا تدهور سوق العمل فإن مرحلة خفض أسعار الفائدة ستستمر لفترة طويلة، وهو السبب وراء تزايد التوقعات بخفض الفائدة بنسبة أعلى من التوقعات السابقة.
من جهة أخرى ارتفع مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة أكثر قليلاً من المتوقع في أغسطس وسط ارتفاع تكاليف الخدمات، لكن الاتجاه ظل متسقًا مع تراجع التضخم.
مؤشر أسعار المنتجين يقيس التضخم من وجهة نظر الشركات والمصنعين، وقد أظهر ارتفاع على المستوى الشهري ولكن عند مقارنة التضخم في أغسطس الماضي مع أغسطس 2023 نجد أن التضخم قد تراجع بشكل يدل على تراجع الضغوط التضخمية على البنك الفيدرالي الأمريكي.
تسببت هذه البيانات في تزايد التوقعات في الأسواق أن البنك الفيدرالي الأمريكي في طريقه إلى خفض أسعار الفائدة بشكل حاد خلال اجتماعه الأسبوع القادم، حيث رفع المتداولون الرهانات إلى 45% لخفض أسعار الفائدة الأميركية بمقدار 50 نقطة أساس بعد أن كانت التوقعات بنسبة 28% حيث وصفت كل من مقالات فاينانشال تايمز وول ستريت جورنال القرار بأنه “قرار صعب”.
الآن الأسواق منقسمة بين أن يتجه البنك الفيدرالي بخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على أن يستمر في خفض الفائدة خلال باقي الاجتماعات هذا العام، وبين أن يلجأ الفيدرالي إلى خفض الفائدة 50 نقطة أساس دفعة واحدة وأن يعتمد في قرار الفائدة التالي على وضع الأسواق والبيانات الاقتصادية.
التوقعات الرئيسية في الأسواق حالياً أن يمثل اجتماع الأسبوع المقبل بداية دورة تخفيف للبنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث من المتوقع أن يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة بما لا يقل عن 100 نقطة أساس بحلول نهاية العام. بعد اجتماع سبتمبر هناك اجتماعان آخران للبنك الاحتياطي الفيدرالي متبقيان في العام.
في جميع الأحوال يحقق الذهب استفادة من بيئة خفض أسعار الفائدة المتوقعة والمنتظرة من قبل البنك الفيدرالي، وذلك لأن انخفاض الفائدة يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للذهب الذي لا يقدم عائد لحائزيه.
من جهة أخرى يجد الذهب الدعم من التوترات الجيوسياسية المستمرة في منطقة الشرق الأوسط وفي الحرب الروسية الأوكرانية، بالإضافة إلى عدم اليقين المصاحب للانتخابات الأمريكية، وذلك بعد المناظرة الأخيرة بين المرشحين دونالد ترامب وكامالا هاريس.