استكمل الذهب العالمي انخفاضه للأسبوع الثالث على التوالي مع استمرار البيانات التي تدعم تواجد التضخم عند مستويات أعلى من مستهدف البنك الفيدرالي الأمريكي، لتجبر التوقعات برفع الفائدة أسعار الذهب على الاستمرار في الصعود.
سجل سعر أونصة الذهب العالمي انخفاض خلال الأسبوع الماضي بنسبة 1.8% ليغلق عند المستوى 4349 دولار للأونصة بعد أن افتتح تداولات الأسبوع عند 4422 دولار للأونصة وكان قد سجل أدنى مستوى خلال الأسبوع عند 4292 دولار للأونصة.
بالرغم من هبوط سعر الذهب خلال الأسبوع الماضي إلا أنه فشل في كسر منطقة الدعم عند 4330 – 4310 دولار للأونصة، وهو ما أجبر سعر الذهب على الارتداد لأعلى قبل نهاية الأسبوع، ولكن ظل السعر في التداول تحت المستوى 4400 دولار للأونصة.
كان التركيز خلال الأسبوع الماضي على بيانات التضخم الأمريكية والتي أظهرت بقاء التضخم الأمريكي أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما دفع توقعات الأسواق إلى الارتفاع بأعلى من 60% أن يقدم البنك على رفع أسعار الفائدة خلال اجتماعه الأسبوع القادم.
الدولار الأمريكي شهد تراجع للأسبوع الثاني على التوالي وسجل أقل مستوى منذ 3 أسابيع مقابل سلة من العملات الرئيسية، وبالرغم من ذلك استمر التأثير السلبي على الذهب بسبب توقعات الأسواق لمصير الفائدة الأمريكية.
هذا وقد ارتفعت عوائد السندات الحكومية الأمريكية طويلة الأجل خلال الأسبوع الماضي لتسجل مستويات قياسية فقد ارتفع العائد على السندات لأجل 10 سنوات ليسجل أعلى مستوى منذ أكتوبر 2023، كما ارتفع العائد على السندات لأجل 30 سنة ليسجل أعلى مستوى منذ عام 2007.
ارتفاع عوائد السندات جاء بالرغم من توسيع وزارة الخزانة الأمريكية لعمليات شراء السندات طويل الأجل إلى قرابة 6 مليار دولار بهدف تخفيض العوائد، ولكن في المقابل توقعات الأسواق بقيام الفيدرالي برفع الفائدة خلال اجتماعه القادم زادت من دعم أسواق السندات لتتجاهل عمليات شراء وزارة الخزانة.
ارتفاع العوائد يعد أمر سلبي بالنسبة لأسعار الذهب لأنه لا يقدم عائد لحائزيه، وبالتالي تتراجع جاذبية الذهب في حال ارتفاع العوائد.
وبالنظر إلى التطورات الجيوسياسية نجد أن التصعيد قد استمر بين الولايات المتحدة الأمريكية وإيران مع عودة الضربات العسكرية بينهما، وهو ما نتج عنه ارتفاع في سعر النفط الخام خلال الأسبوع الماضي بنسبة 8.4% ليسجل أعلى مستوى منذ أكثر من 3 أشهر متخطياً المستوى 110 دولار للبرميل.
يعمل ارتفاع أسعار النفط الخام على زيادة الضغط على معدلات التضخم ومستويات الأسعار وهو الأمر الذي يعمل على زيادة التوقعات برفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي، ليعمل هذا على الضغط السلبي على أسعار الذهب بشكل عام.